Het zijn onzekere tijden voor beleggers. De wereldwijde financiële markten verkeren in een deplorabele conditie, veel financiële instellingen hebben last van hun te risicovolle beleggingen en schrijven mega-bedragen af hetgeen dito verliezen tot gevolg heeft. Dit leidt op haar beurt weer tot grote aandelenemissies om het zwaar aangetaste eigen vermogen weer op te vijzelen. Daarnaast zijn reorganisaties niet van de lucht waarbij
links en rechts fors gesneden wordt in de personele bezetting dan wel bedrijfsonderdelen worden afgestoten.

De problemen komen eveneens naar boven op de obligatiemarkt, en dat hebben vooral defensieve beleggers geweten. Risicomijdende portefeuilles, die voor een groot deel uit obligaties en obligatiefondsen bestaan, hebben buitengewoon teleurstellende (totaal)rendementen laten zien de laatste jaren. Een blik op de resultaten van een aantal obligatiefondsen bevestigd dat beeld:

Inderdaad, een belegger die € 100.000 belegt heeft in het Van Lanschot Euro Credit Fund heeft dus na drie jaar een negatief rendement van 6,3%.
Voor de meeste obligatiefondsen zijn de vooruitzichten ook voor de komende jaren minder rooskleurig. De middellange en lange rentes zijn laag waardoor de rente-inkomsten van obligatiefondsen eveneens laag zijn, wat impliceert dat ook de dividenduitkeringen van de fondsen zich voorlopig op een laag pitje zullen bewegen. De vraag is dan in hoeverre fondsmanagers van obligatiefondsen in staat zullen zijn om winst te behalen met hun beleggingsstrategie. De afgelopen jaren zijn alleen Zurich (Corné van Zeijl) en Robeco (Kommer van Trigt) daarin geslaagd.

Spreiden en voorbeeldportefeuille
Voor (defensieve) beleggers die op zoek zijn naar inkomsten uit hun portefeuille kan het interessant zijn een deel van de portefeuille in te vullen met besloten fondsen, gesteld dat besloten fondsen passen binnen het profiel van de belegger.
Om u een beeld te schetsen van hoe een gespreide belegging in besloten fondsen bij Het Hollandsch Effectenkantoor eruit ziet en wat deze aan rendement oplevert hebben we ter illustratie een beleggingsportefeuille samengesteld van € 150.000.

>>Deze kunt u hier openen.

Zoals u kunt zien komt het uitkeerbare rendement uit op ruim 8% per jaar, met uitkeringen per maand, per kwartaal of per halfjaar. Naast een vaste uitkering ontvangt u als belegger in dergelijke fondsen ook vaak een bonus op het moment dat de fonds wordt afgelost of is er sprake van winstdeling. In het voorbeeld komt het geprognosticeerde totaalrendement uit op 10,5% per jaar. 

Hanzevast Diving Support Vessel CV
Een fonds dat onder voorbehoud op korte termijn in emissie zal gaan en is opgenomen in het bovengenoemde overzicht is een heel bijzonder scheepsfonds. Niet alleen het schip is speciaal, de nominatie is in Euro en de participaties zijn in vergelijking met veel scheepsfondsen van een prettige omvang: € 15.000. De uitkering bedraagt minimaal 12% op jaarbasis en wordt betaald per kwartaal.
Vanwege de grote verwachte belangstelling voor dit fonds kunt u het prospectus alvast aanvragen en/of vrijblijvend een reservering maken. Lees verder

Besloten fondsen bieden voordelen op het vlak van de kosten. Zo betaalt u geen jaarlijkse kosten zoals bewaarloon en couponprovisie en is op einddatum ook geen aflossingsprovisie verschuldigd. U betaalt slechts bij toetreding éénmalig emissiekosten.
Nadeel is de verhandelbaarheid, deze kan lastig (bij vastgoedobligaties) tot flink lastig (bij CV's) zijn in vergelijking met beursgenoteerde fondsen.
Wij adviseren dan ook om besloten fondsen binnen een portefeuille op te nemen indien u over wat langere periode het bedrag niet nodig heeft, maar wel een hoge uitkering.