Bestaande wet- en regelgeving

Bij beleggingen in effecten in de meest brede zin des woords hebben we te maken met twee belangrijke wetten:
voor beleggingsfondsen: de Wet toezicht beleggingsinstellingen (Wtb)
voor overige effecten: de Wet toezicht effectenverkeer (Wte)

Inmiddels is sprake van een groot aantal ingewikkelde spelregels waarmee alle op de beleggingsmarkt actieve partijen zoals beleggers, banken, uitgevende instellingen, vermogensbeheerder, adviseurs en cliëntenremisiers te maken hebben. Zo maakt het een groot verschil of een beleggingsproduct al dan niet beschikt over een door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) afgegeven vergunning onder de Wte en/of de Wtb.
Het is mogelijk om een beleggingsproduct zonder vergunning aan beleggers aan te bieden. Dat mag echter niet door alle tussenpersonen aangeboden worden.

Met enige regelmaat worden bestaande regels nog steeds overtreden. Vandaar dat u hieronder een overzicht vindt van wat op basis van de huidige wetgeving wel en niet aangeboden mag worden aan beleggers, en dus ook aan u, door adviseurs en beheerders van financiële producten.

	Wtb	Wtb	Wte	Wte
type adviseur	met vergunning	zonder vergunning	met vergunning	zonder vergunning
bankinstelling	ja	ja	ja	ja
vermogensbeheerder	ja	ja	ja	ja
effectenkantoor	ja	ja	ja	ja
cliëntenremisier	ja	nee	nee	nee

Wtb = Wet toezicht belegggingsinstellingen
Wte = Wet toezicht effecteninstellingen

Mocht in concrete gevallen twijfelen aan het aanbod van een tussenpersoon schroomt u dan niet ons te contacteren. We zijn gaarne bereid u te adviseren.

---

Regels met bertrekking tot besloten emissies

Het Hollandsch Effectenkantoor is uit hoofde van haar vergunningen in het kader van de Wte bij haar vermogensadvies- en vermogensbeheeractiviteiten verplicht een aantal regels na te leven. De belangrijkste voor u als belegger is de zorgplicht. Concreet houdt dit in dat wij bij onze relaties in geval van deelname aan een emissie nagaan in hoeverre een dergelijk beleggingsproduct past bij het risicoprofiel van deze relatie. Dergelijke regels gelden uitdrukkelijk niet voor uitgevende instellingen en voor cliëntenremisiers.

Voor onze vaste relaties met wie wij een advies- of beheerovereenkomst af sluiten vindt de vaststelling en vastlegging van het risicoprofiel plaats aan het begin. In principe is dit een eenmalige inspanning.

In geval van relaties die alleen via het Hollandsch Effectenkantoor deel nemen aan besloten emissies hanteren wij bij iedere emissie een risico inventarisatieformulier dat de betreffende relatie dient in te vullen en te ondertekenen. Doel hiervan is enerzijds een stuk bescherming van de belegger tegen onverantwoorde risico's en anderzijds een stuk informatieverschaffing aan ons om te bepalen in hoeverre de onderhavige belegging ons inziens wel/niet bij u past.
Zonder een ingevuld en ondertekend risico inventarisatieformulier kunnen en zullen wij inschrijvingen van beleggers niet honoreren.

---

De fiscus, herinvesteringsreserve en vastgoed CV's!

Er is door de Hoge Raad onlangs een belangrijk arrest gewezen voor BV's en privé ondernemers die in vastgoed beleggen. Het is namelijk toegestaan om de vervangingsreserve (herinvesteringreserve) te gebruiken om te beleggen in een vastgoed CV. Daarbij geldt dat de datum van inschrijving en toekenning in de vastgoed CV maatgevend is voor het tijdvak van 3 jaar waarbinnen de herinvestering gedaan moet zijn, niet de feitelijke stortingsdatum die buiten het tijdvak van 3 jaar mag vallen.

Wij adviseren te allen tijde de eigen fiscaal adviseur te raadplegen of aan alle voorwaarden voor de benutting van de herinvesteringreserve wordt voldaan!

« Terug naar de vorige pagina