Voor de samenstelling van een effectenportefeuille selecteren wij beleggingsvormen op basis van strenge criteria. De beleggingscategoriën die tezamen de portefeuille vormen zijn:
- Aandelen
- Obligaties
- Vastgoed
- Alternatieve beleggingen
- Derivaten
Aandelen lange termijn en kwaliteit
Er wordt voornamelijk belegd in aandelen van middelgrote en grote, internationaal opererende bedrijven van hoge kwaliteit (de blue chips) binnen Europa, de Verenigde Staten en het Verre Oosten.
Selectie vindt plaats door middel van de top-down benadering, waarbij wij steeds streven naar een consistente samenstelling van de portefeuille die getoetst is aan de verwachtingen ten aanzien van internationale economische en sectorale ontwikkelingen.
Door de hoge kwaliteit van de geselecteerde ondernemingen is het risico van bijvoorbeeld een faillissement gering. De beleggingen worden voortdurend opnieuw beoordeeld op kwaliteit en gecheckt op sectorale en regionale spreiding.
De regio Verenigde Staten wordt afhankelijk van de omvang van het vermogen hetzij middels individuele aandelen ingevuld dan wel via beleggingsfondsen.
De invulling van het onderdeel Het Verre Oosten geschiedt altijd via belegging in geselecteerde beleggingsfondsen.
Obligaties kwaliteit en rendement
In basis wordt voornamelijk belegd binnen de euro-kapitaalmarkten. Voor beleggingen buiten het euro gebied worden afwegingen gemaakt tussen risico (o.a. valuta ) en het te verwachten rendement. Afhankelijk daarvan worden al dan niet posities ingenomen.
Het Hollandsch Effectenkantoor is gespecialiseerd in hoogrentende preferente aandelen en obligaties.
Er wordt alleen belegd in (converteerbare) obligaties met een goede credit rating. Risicobeheersing vindt plaats door strenge bewaking van de debiteurenkwaliteit en de duration van de obligatieportefeuille.
Vastgoed aanvaarbaar risico en een aantrekkelijk rendement
Wij maken gebruik van vastgoedfondsen die een goed trackrecord hebben en wij beleggen alleen in waarden waar voldoende liquiditeit in de markt aanwezig is.
Als het gaat om vastgoed op een hoogwaardige locatie met solide huurders en langdurige huurcontracten, kunnen posities in commanditaire vennootschappen en maatschappen in het advies worden betrokken.
Vastgoed is jarenlang door veel beleggers als vast onderdeel van een beleggingsportefeuille ondergewaardeerd gebleven.
De laatste jaren is echter sprake van een ommekeer. Het slechte beursklimaat heeft dit proces gestimuleerd.
Steeds meer particuliere beleggers ontdekken vastgoed als een beleggingscategorie met een goed rendement bij een aanvaardbaar risico.
Beleggen in vastgoed kan direct door participatie in besloten fondsen (een maatschap of commanditaire vennootschap), of indirect via beursgenoteerde beleggingsfondsen. Beide hebben voor- en nadelen. Zo is de verhandelbaarheid bij beursfondsen veel beter, terwijl besloten fondsen veel transparanter zijn.
Het Hollandsch Effectenkantoor adviseert haar relaties om altijd een gedeelte van het belegbaar vermogen te beleggen in vastgoed. Dit varieert van 5% tot maximaal 25%.
Om relaties deel te kunnen laten nemen in besloten fondsen heeft Het Hollandsch Effectenkantoor samenwerkingsovereenkomsten gesloten met meerdere gerenommeerde aanbieders van dit type vastgoedfondsen. Wij zijn dus niet aan één enkele partij gebonden. Op deze wijze is onze onafhankelijkheid gegarandeerd.
