Kies een groeihefboom op lange termijn

Carmignac Commodities wordt sinds 2004 beheerd door David Field en werd gelanceerd in maart 2003: het belegt in alle soorten natuurlijke rijkdommen en zoekt in het bijzonder naar de beste groeimogelijkheden.

Dankzij een globale aanpak van de natuurlijke bronnen biedt het fonds de mogelijkheid te profiteren van alle sectoren (energie, goud, edele en industriële metalen, landbouwgrondstoffen) en een gediversifieerde portefeuille op te bouwen met 60 lijnen, waardoor de risico's optimaal worden gespreid. Het beleggingsproces, dat steunt op de pertinente analyse van het potentieel van elke subsector, maakt een constante herwaardering van hun weging en een pertinente waardenselectie mogelijk.

Het beheer van Carmignac steunt op expertise op het terrein (tal van bezoeken aan productie- en exploratiesites en aan de kantoren van de geanalyseerde ondernemingen), een permanente capaciteit om nieuwe horizons en groeihaarden te ontdekken.

Rendement
Het rendement van het fonds over 2007 is uitgekomen op 32,72% ten opzichte van 26,97% voor de referentie-index.
Carmignac Commodities is over 2007 één van de best presterende commoditiefondsen en heeft **** - Morningstarsterren. Een interessant fonds om op te nemen binnen de effectenportefeuille.
Raadpleeg altijd uw adviseur of dit fonds past binnen uw portefeuille of strategie!

Het meest recente wekelijkse verslag van het fonds kunt u hier openen. Hierin staat tevens de verdeling van de assets van het fonds aangeven en de tien grootste aangehouden posities.

Onderstaand het commentaar van de fondsmanager van afgelopen zomer, dat nog steeds zeer actueel is: 

Dat de groeilanden jaren na elkaar zijn kunnen blijven groeien zonder grote crisis, zoals destijds ook de Verenigde Staten of later Japan deden, zal ongetwijfeld duurzame gevolgen hebben voor de prijzen. Tot dusver heeft de enorme reserve aan arbeidskrachten die de groeilanden ten dienste stellen van de wereldeconomie, zowel in de industrie als in de dienstensector, het mogelijk gemaakt de inflatie binnen de perken te houden, dankzij de beperkte loonstijgingen, die de stijgingen van de grondstofkoersen hebben gecompenseerd.

Sinds enkele maanden zien India, China maar ook de Verenigde Staten en bepaalde Europese landen hun inflatie echter de hoogte ingaan. De spanning op de productieve grondstoffen wordt voelbaar. We gaan waarschijnlijk maar beter wennen aan hogere rentevoeten en/of een bescheidener rendabiliteit van de ondernemingen door de stijging van hun kosten op een moment waarop het nog moeilijk is de verkoopprijzen te verhogen.

In het kader van onze thesis over het evenwichtsherstel van de wereldwijde groei dat overduidelijk aan de gang is, dient de ontwikkeling van China en de andere groeimarkten tevens als basis voor een sterke vraag naar grondstoffen, terwijl het aanbod maar moeilijk kan volgen (steeds minder nieuwe vindplaatsen, het gevolg van 15 à 20 jaar structureel te weinig investeren in exploratie, de onvermijdelijke uitputting van de bestaande bronnen en nieuwe milieureglementeringen).

De grondstoffenproducenten behoren vandaag tot de zeldzame sectoren die de stijging van hun kosten kunnen doorrekenen in hun verkoopprijzen. Ze worden beschouwd als "een goede hedge" tegen het risico van kleinere marges en vormen daardoor een defensieve belegging in het licht van het inflatierisico en een bijzonder ondergewaardeerd groeithema.